私募基金地区业绩专题-北上广深，哪里的私募最赚钱？

一、私募基金管理人地域分布情况

截至17年12月底，已登记私募基金管理人数量从注册地分布来看（按36个辖区），集中在上海、深圳、北京、浙江（除宁波）、广东（除深圳），总计占比达72.42%，前五大辖区私募基金管理人的集中度呈逐月下降趋势。其中，上海4581家，深圳4377家，北京4108家，浙江（除宁波）1807家，广东（除深圳）1382家，数量占比分别为20.41%，19.5%，18.30%，8.05%，6.16%,业内知名的大中型私募机构，注册地基本都位于上海、深圳、北京，在管理人数量上依旧遥遥领先。浙江地区的私募管理机构数量近年来增长速度加快，成为不可忽视的力量。下表是排名前十的私募基金管理人按注册地分布情况，具体如下：

表1 私募基金管理人数量按注册地分布TOP10

数据来源：中国证券投资基金业协会

数据截止日期：2017年12月31日

分区域来看，去年8月私募基金规模首次突破10万亿时，上海、深圳、北京的私募基金管理人数量分别为4324家、4092家、3922家，12月底与8月相比，三地的私募基金管理人数量分别增长了5.94%、6.96%和4.74%，比较而言，深圳的私募基金管理人新增数量最多。

从各地区的管理基金规模来看，管理人数量排名第三位的北京市，其管理基金规模最多，为2.6万亿，其次是上海和深圳，管理基金规模分别为2.49万亿、1.67万亿，北京地区规模效应凸显。

另外，协会数据显示，按照注册地点划分，截至目前，50亿以上的私募证券基金共有91家，其中，上海41家、北京24家、深圳6家。在重量级证券类私募的分布上，上海占据明显优势。重阳投资、景林资产、合晟资产、高毅资产、淡水泉投资、乐瑞资产等总规模已超百亿的业内有名的私募证券，就有4家注册在上海，2家在北京。

二、私募基金分地域业绩表现

2.1 私募基金分地域总业绩表现

2017年有业绩表现的7032只基金，共包含26个辖区，山西、安徽、新疆、黑龙江四个地区的平均收益率为负，其余地区的平均收益率均为正值，其中福建省的平均收益率最高，排名第一。

表2 私募基金各区域业绩表现

数据来源：Kingfund数据库

数据区间：2016年12月31日至2017年12月31日

私募机构的三大聚集地北京、上海、广东（含深圳），2017年产品平均收益率分别为10.67%、9.88%、10.68%，差别不大。具体来看，统计的1839只注册地为北京的产品中，2017年收益率最高为886.43%，最低为-89.79%，首尾相差高达976.22%，这也导致标准差达到30.28%；统计的2280只注册地为上海的产品中，2017年收益率最高为210.26%，最低为-91.07%，收尾相差301.33%，标准差相对较低，只有24.33%；统计的1678只注册地为广东（含深圳）的产品中，2017年收益率最高为414.18%，最低为-76.21%，收尾相差490.39%，标准差为27.88%，相对居中。总体而言，2017年北上广深各地私募产品的平均收益率差别不大，但北京地区收益率波动性比较大，广东（含深圳）次之，上海地区波动性最小。

2.2 私募分地域产品业绩

表3 北京地区2017业绩TOP20

数据来源：Kingfund数据库

数据区间：2016年12月31日至2017年12月31日

表4 上海地区2017业绩TOP20

数据来源：Kingfund数据库

数据区间：2016年12月31日至2017年12月31日

表5 广东（含深圳）地区2017业绩TOP20

数据来源：Kingfund数据库

数据区间：2016年12月31日至2017年12月31日

表6 其他地区2017业绩TOP20

数据来源：Kingfund数据库

数据区间：2016年12月31日至2017年12月31日

三、展恒观点

北上广深均为我国著名的金融中心，集合了大量的金融机构，有浓厚的金融氛围。依托沪深交易所，上海和深圳的私募基金诞生比较早，数量也比较多，一些私募掌门人原来都是中国资本市场最早的参与者，在注册问题上，上海浦东新区、深圳前海等地，较早推出了私募基金扶持政策、税收优惠等，吸引了一大批私募机构去注册，所以上海、深圳两地的私募基金管理人数量居多；北京的证券类信托私募产品诞生较晚，但北京作为中国的政治、经济和文化中心，集合了较多的资本、资源，私募机构更容易做大做强，发展速度较快，管理人数量虽然排名第三，但其管理基金规模最多，体量最大；此外，无论是管理基金规模，还是重量级私募分布的情况，北京、上海相对强势，而深圳显得相对弱势。从业绩表现来看，2017年北上广深各地私募产品的平均收益率差别不大，但北京地区产品收益率波动性比较大，广东（含深圳）次之，上海地区波动性最小。

2017年是私募基金高速高质量发展的一年，私募管理规模更是在突破10万亿大关后，马不停蹄一步跨越11万亿关口，与公募的差距也越来越小。私募行业由量向质转变的进程也进一步加快，吸引来不少国外私募的入驻，进入2018年，私募行业黄金时代势头不减，预计未来会有越来越多百亿私募诞生，北上广深作为私募行业的领跑者，或将为中国私募版图带来更多亮点。

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